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二八杠技巧:现阶段该持股多还是持债多?这一答案或许因人而异

时间:2019/5/3 17:47:32  作者:  来源:  查看:30  评论:0
内容摘要:  您的投资组合之中,究竟是该持股多还是持债多?这可能是摆在不少投资人面前的难题。  分析师指出,除非极度厌恶投资风险或者依赖稳定收入来支付日常开支,否则买进债券而非股票,可能意义较小,因为毕竟从长远来看,历史上股票表现向来优于债券。但债券提供了一定程度的安全性,特别是在投资人对...
  您的投资组合之中,究竟是该持股多还是持债多?这可能是摆在不少投资人面前的难题。

  分析师指出,除非极度厌恶投资风险或者依赖稳定收入来支付日常开支,否则买进债券而非股票,可能意义较小,因为毕竟从长远来看,历史上股票表现向来优于债券。但债券提供了一定程度的安全性,特别是在投资人对整体经济、获利成长和对股市估值感到担忧的时候。想想看2018年第四季度时的光景吧。

  Osterweis Total Return Fund高级投资组合经理Eddy Vataru表示,“当股票表现不佳时,人们常常将债券视为定海神针。”该公司主要投资于投资级企业债。他说,“对于普通投资人来说,固定收益具有重要的稳定作用。”


  但由于收益率如此之低,债券可能看起来像是一个失败的投资。目前全球利率仅比2008年金融危机水平略有上升,美联储(Fed)似乎已确定在今年底之前维持利率不变。


  Frost Investment Advisors资深基金经理Alan Adelman表示,这就是债券对每个人来说都毫无意义的原因。

  Adelman说,“由于利率仍接近历史低点,投资人必须自问想投资何种债券或为何投资债券?”但他认为,将风险较低的投资级企业债券和短期国债纳入投资组合是有道理的。

  他说,未满40岁的投资人如果很想拥有一小部分债券,那么占投资组合20%是个不错的的比率。但他表示,若是已接近退休年龄的投资人,占比应该稳步上升。在65岁时,至少半数投资于债券是个好主意。

  负责NEPC私人财富团队的合伙人Karen Harding也认为,债券有必要成为任何多元化投资组合的关键部分。它们可以让投资人在市场艰难时期晚上安心入睡。她说,“投资人都应该拥有一些债券,有许多理由让债券具有吸引力。它们并不像日常那样波动,而且可以提供一个不错的、稳定的回报。”

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